Integrierter Bericht 2016 - Qualität, die überzeugt!
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Finanzlage stabil

  • Finanzmanagement unverändert.
  • S&P passt Langfrist-Ratings an.
  • Fünf Anleihen im Gegenwert von 2,1 Mrd. emittiert.
 

Per 31.12., in Mrd. €

Volumen 2016

davon in
Anspruch
genommen

Volumen
2015

davon in
Anspruch
genommen

 

Debt-Issuance-Programm

25,0

19,6

20,0

19,0

Multi-Currency-Multi- Issuer-Commercial- Paper-Programm

2,0

2,0

Garantierte ungenutzte Kreditfazilitäten

2,0

1,9

Die finanzwirtschaftliche Steuerung des DB-Konzerns zielt außer auf die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswerts auch auf die Einhaltung einer für die Wahrung einer sehr guten Bonitätseinstufung angemessenen Kapitalstruktur. Die dafür verwendeten Kennzahlen Tilgungsdeckung, Gearing und Netto-Finanzschulden/EBITDA werden im Abschnitt Wertmanagement erläutert.

  • Für den langfristigen Bereich steht dem DB-Konzern ein Debt-Issuance-Programm zur Verfügung. Über die DB Finance wurden im Berichtsjahr vier Euro-Anleihen sowie eine HKD-Anleihe emittiert (Gesamtvolumen: 2,1 Mrd. € mit Laufzeiten von 5 bis 15 Jahren). Zudem wurden Anleihen mit einem Gesamtvolumen von 1,5 Mrd. € getilgt. Die absolute Inanspruchnahme des Debt-Issuance-Programms hat sich dementsprechend per 31. Dezember 2016 leicht um 0,6 Mrd. € erhöht. Infolge der Aufstockung des Debt-Issuance-Programms ist der Auslastungsgrad per 31. Dezember 2016 auf rund 78 % zurückgegangen (per 31. Dezember 2015: rund 95 %).
  • Im kurzfristigen Bereich steht unverändert ein Multi- Currency-Multi-Issuer-Commercial-Paper-Programm zur Verfügung.
  • Zudem verfügten wir per 31. Dezember 2016 über garantierte ungenutzte Kreditfazilitäten mit einer Restlaufzeit von 1,0 bis 2,0 Jahren.
  • Darüber hinaus konnten wir auf Kreditlinien für das operative Geschäft in Höhe von 2,2 Mrd. € zurückgreifen (per 31. Dezember 2015: 2,2 Mrd. €). Diese Linien, die den Tochtergesellschaften weltweit zur Verfügung gestellt werden, umfassen sowohl die Finanzierung von Working Capital als auch die Bereitstellung von Avalen.
  • Außerdem verfügte der DB-Konzern über eine weitere garantierte ungenutzte Kreditfazilität in Höhe von 0,1 Mrd. € (per 31. Dezember 2015: 0,1 Mrd. €).

Im Jahr 2016 wurden keine größeren Finanzierungsleasingtransaktionen abgeschlossen. Das Finanzierungsleasingvolumen stieg im Wesentlichen infolge von Vertragsanpassungen bei sechs Mietobjekten auf 533 Mio. € an (per 31. Dezember 2015: 426 Mio. €).

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