Integrierter Bericht 2016 - Qualität, die überzeugt!
DE EN

Verschuldungskennzahlen verschlechtert

Tilgungsdeckung gesunken

 

 

 

 

Veränderung

Tilgungsdeckung 1)

in Mio. €

20162015

absolut

%

 

EBITDA bereinigt

4.797

4.778

+19

+0,4

   Operativer Zinssaldo

–721

–759

+38

–5,0

   Abschreibungsanteil Leaserate

1.005

951

+54

+5,7

   Originärer Steueraufwand

–157

–137

–20

+14,6

Operativer Cashflow nach Steuern

4.924

4.833

+91

+1,9

Netto-Finanzschulden per 31.12.

17.624

17.491

+133

+0,8

   Barwert Operate Leases per 31.12.

5.002

4.208

+794

+18,9

Adjustierte Netto-Finanzschulden

per 31.12.

22.626

21.699

+927

+4,3

  Pensionsverpflichtungen per 31.12.

4.510

3.688

+822

+22,3

   Adjustierte Netto-Schulden per 31.12.

27.136

25.387

+1.749

+6,9

Tilgungsdeckung in %

18,1

19,0

1) Methodenänderung mit rückwirkender Anpassung.

Die Definition der Tilgungsdeckung wurde im Berichtsjahr angepasst. Die Tilgungsdeckung lag per 31. Dezember 2016 unter dem Vorjahreswert. Der Anstieg der adjustierten Netto- Schulden im Wesentlichen infolge eines gestiegenen Barwerts Operate Leases und höherer Pensionsverpflichtungen wurde nur teilweise durch die leichte Verbesserung des operativen Cashflows nach Steuern kompensiert.

Gearing verschlechtert

 

 

 

 

Veränderung

Gearing per 31.12., in Mio. €20162015

absolut

%

 

Finanzschulden

22.481

22.428

+53

+0,2

   Flüssige Mittel und Finanzforderungen

–4.584

–4.659

+75

–1,6

   Effekte aus Währungskurssicherungen

–273

–278

+5

–1,8

Netto-Finanzschulden

17.624

17.491

+133

+0,8

   Eigenkapital

12.744

13.445

–701

–5,2

Gearing in %

138

130

Das Gearing hat sich im Berichtsjahr erneut verschlechtert und liegt weiterhin über dem Zielwert von 100 %. Dies resultiert aus einem Anstieg der Netto-Finanzschulden bei gleichzeitigem Rückgang des Eigenkapitals.

Netto-Finanzschulden/EBITDA unverändert

 

 

 

 

Veränderung

Netto-Finanzschulden/EBITDA in Mio. €20162015

absolut

%

 

Netto-Finanzschulden per 31.12.

17.624

17.491

+133

+0,8

   EBITDA bereinigt

4.797

4.778

+19

+0,4

Netto-Finanzschulden/EBITDA (Multiplikator)

3,7

3,7

Die Kennzahl Netto-Finanzschulden/EBITDA ist im Berichtsjahr unverändert geblieben. Der leichte Anstieg der Netto-Finanzschulden wurde durch eine Verbesserung des bereinigten EBITDA kompensiert.

nach oben